不动产基金 买盘进驻

不动产基金 买盘进驻 报系资料照

全球景气放缓疑虑增温,加上联準会主席鲍尔重申短期内不会升息、欧洲央行宣布9月将推出新一轮定向长期再融资操作(TLTRO),美股高档震荡,吸引部分避险买盘转进防御型产业避险,近期公用事业、房地产两大类产业基金绩效大受惠。

富兰克林证券投顾表示,史坦普500公用事业类股目前股利率达3.2%,富时EPRA/NAREIT美国不动产指数股利率甚至超过4%,相较史坦普500指数股利率仅有1.9%、美国10年期公债殖利率维持在2.6%左右,这两大产业成为稳健保守型投资人追逐收益资产优选。

不动产基金 买盘进驻 经济日报提供据EPFR资料,统计截至6日,不动产产业型基金过去一周净流入7亿美元、连九周净流入,公用事业产业型基金过去一周小幅流出3,000万美元,但先前也已连续四周净流入。据FactSet预估,史坦普500企业第1季获利预估衰退3.4%、将是2016年第2季以来首度获利衰退,当中仅有公用事业、医疗、工业与不动产类股获利正成长2%~4%不等。

富兰克林证券投顾认为,随着美国景气循环进入末升段,成长将略为放缓,防御型产业较不受景气循环起伏影响、可望维持较为稳定的获利与营收,所幸目前并未看到过热迹象,预期美国经济短期不至于陷入衰退。

富兰克林公用事业基金经理人约翰.柯利表示,预估今年公用事业类股获利能见度仍将维持稳健且长期获利成长趋势稳定,预期未来五至六年公用事业类股的获利及股利成长率可望处于每年约4%~6%範围。

群益全球地产入息基金经理人邱郁茹表示,今年以来美国REITs资金净流出状况已显着减缓,操作上仍需持续关注各国央行政策动向、中美贸易战发展等等,建议稳健型投资人投资REITs时採全球布局策略,分散单一区域投资风险。

富兰克林证券投顾建议,因应股市波动升高、类股轮动速度加快,建议投资人可採产业多元配置策略,纳入公用事业产业型基金做为资产组合的防御配置,而美国不动产类股受房市供需与景气数据影响较大,波动度略高于公用事业类股,可採逢震荡加码或定期定额策略介入,积极者可留意生技、科技、天然资源或是黄金产业的操作机会。

股利﹒REITs﹒欧洲央行

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